没有人知道的是，在这场地震发生不久，有一个叫李玉林的普通市民开车疾驰四百里，顾不得自己衣不蔽体以及模样狼狈经济新闻，一路飞奔至中南海，因神情癫狂差点被守卫直接枪毙。

我给刚刚满月的儿子挑选衣服的时候，感觉有一道目光似乎黏在我的身上。

跟着英伟达的市值超过苹果，AI芯片再度成为东谈主东谈主谈论的热点话题，从1万亿，到2万亿，再到3万亿，AI仿佛给英伟达的股票证据了一种神奇的魔法，让它一涨再涨，远超半导体行业的其他选手。

英伟达有契机超过微软成为好意思股市值第一吗？这问题的谜底还不知所以，但不错服气的是，在被英伟达带火的这条AI芯片赛谈中，永恒不会短少竞争敌手。

AI飞腾里，赢麻的不啻有3万亿的英伟达，还有一家靠定制芯片攀升到第二的公司。

博通，AI第二

关于博通来说，定制芯片早已是它的拿手活。

2013年，Google AI负责东谈主过程玄虚算计后发现，像谷歌这样弘大的云奇迹公司，跟着互联网的不休发展，光靠现成的通用CPU和GPU势必无法得志异日弘大的算计需求，最好的措置决策即是针对期骗来定制芯片。为此，谷歌定下了一个洽商：针对机器学习这一办法来构建特定领域算计架构（Domain-specific Architecture），还要将深度神经网罗推理的总体领有本钱（TCO）裁汰至原来的十分之一。

谷歌行为一家互联网软件公司，自己莫得重新研发一颗芯片的智商，必须寻求外部的匡助，在过程屡次商量后，谷歌遴选了博通行为自研芯片的配合资伴。

2016年的Google I/O设立者大会上，谷歌首席扩张官空隙向天下展示了自研芯片TPU v1，初代TPU采纳了28纳米工艺制造，运行频率为700MHz，运行时功耗为40W，谷歌将处理器包装成外置加速卡，装配在SATA硬盘插槽中，达成即插即用，TPU通过PCIe Gen 3x16总线与主机聚首，可提供12.5GB/s的灵验带宽。

把柄摩根大通分析师的申诉，谷歌从TPU v1启动，就和博邃晓成了深度配合，它与博通共同联想了迄今为止已公布的扫数TPU，而博通在这方面的营收也因谷歌水长船高，从2015年的5000万好意思元赶紧飙升至2020年的7.5亿好意思元。除了芯片联想除外，博通还为谷歌提供了要道的学问产权，并负责了制造、测试和封装新芯片等设施，从而为谷歌的新数据中心添砖加瓦。

AI海浪的驾临让本就富饶的博通变得愈加赢利。把柄博通2024年第一季度财报，该季度半导体营收73.9亿好意思元，同比增长4%，营收占比62%，其中网罗营收33亿好意思元，同比增长46%，占半导体营收45%，主要由两大客户定制DPU芯片增长拉动，展望2024年网罗营收同比增长35%+。

在财报中，博通将AI ASIC和专注于AI的网罗措置决策沿途归类为AI加速器，终结2023年，该业务总销售额总共占全年半导体收入的15%，即约42亿好意思元，而2024年第一季度AI营收约23亿好意思元，占半导体营收31%，较前一年同时翻了四倍，展望2024年总占比会在35%以上，意味着2024年AI营收规模超100亿好意思元（此前展望75亿好意思元），其中定制DPU芯片约70亿好意思元，20%是交换机/路由器芯片，10%是光芯片以及互联芯片等，展望同比增长约133%把握；

100亿好意思元是什么主见呢？意味着博通照旧成为了现时半导体行业的第二大AI赢家，仅位于英伟达之后，以致超过了英特尔和AMD这样的老牌处理器厂商，博通能达成如斯建立，所依赖的即是从2016年启动的定制芯片业务。

还要赢更多？

但博通似乎还要赢下更多。

博通首席扩张官在3月的财报会议上，涓滴不装扮我方对AI以及定制芯片的乐不雅，他示意，到2024财年，博通网罗收入将同比增长30%，这主要收获于网罗聚首部署的加速以及超大规模企业中东谈主工智能加速器的扩展，展望生成式AI的收入将占半导体收入的25%以上。

博通还在本年4月的投资者日活动上展示了最新的定制芯片，博通示意，我方的低估值芯片其领有强悍的算力、大容量的HBM与高速芯片内聚首，以及最高性能的外部网罗，值得凝视的是，博通开首进的定制芯片一共领有12个HBM堆栈，以致高出了英伟达Blackwell的 8个HBM堆栈，在HBM上比现时行业龙头还多出50%，足以见得其在芯片联想上的强劲。

而咱们看到的是，博通在三至四月份的一番秀肌肉之后，似乎争取到了更多的订单。

近日，摩根大通的分析师在一份申诉中示意，博通照旧获取了谷歌公司下一代AI芯片TPU v7的联想左券，该申诉指出：“这记号着博通照旧匡助谷歌推出了七代AI处理器芯片系列。”这一历久配合关联使博通好像权臣受益于谷歌在AI工夫方面的合手续投资。

摩根大通分析师展望，谷歌的TPU情势本年将为博通带来高出80亿好意思元的收入，同比增长125%，展望这一数字将在2025年高出100亿好意思元，这一增长归因于行将推出的TPU v5和v6芯片。

申诉还指出了博通在Meta哪里取得的得胜，分析师示意：“Meta与博通配合，共同联想了Meta的第一代和第二代AI覆按处理器。”他们展望博通将在2024年下半年和2025年加速出产Meta的第三代AI芯片（MTIA 3）。

总体而言，分析师估量博通本年的AI收入将达到110-120亿好意思元，并在2025年高出140-150亿好意思元。

短短三个月之后，博通原来预估的100亿好意思元的AI有关营收又高潮了10-20%，这只怕是许多乐不雅的投资东谈主齐没料念念的时间，本年也才只过了一半辛苦，谁又能担保这一营收在剩下半年里不会再度高潮呢？

摩根大通的分析凝视强调了博通在顶端定制芯片联想商场（7nm、5nm、3nm、2nm）中的主导地位，据他们估量，博通在这一细分商场中领有55-60%的商场份额，客户包括苹果、微软和Meta等主要科技公司，可谓是一家独大。

天然，这样丰厚的蛋糕也不免会有其他公司心动，负责给亚马逊定制芯片的Marvell，以及近期策划难题定制芯片商场的英伟达，齐是博通的潜在敌手，只不外按照现时博通所领有的弘大IP库与丰富陶冶，以及大客户的数目，短期内很难有能撼动其定位的公司出现。

VMware会是隐患吗

博通在客岁年底，以610亿好意思元的价钱得胜收购了凭空化厂商VMware，但它随后就晓谕异日的家具销售奇迹战略有紧要的诊治，将全面隔断买断授权，改为订阅制，意味着VMware凭空化平台空隙全面转型为订阅制，不再提供永远授权版。

这激发了一场烦懑，许多 VMware 客户抒发了不悦，一部分东谈主觉得，他们现时必须购买他们可能不念念要或尚未准备好实施的家具，能力获取他们现时使用和依赖的家具，而况还有价钱高潮的问题，据报谈，一部分家具的价钱以致高潮了 500% 或 600%，许可本钱从 17，000 好意思元跃升至 470，000 好意思元，从 800 万好意思元跃升至1 亿好意思元。

博通并莫得因为这部分异议而清除或收回推论订阅制的贪图，这也导致了许多公司扬言称会转投其他的凭空化平台，也有付诸于骨子步履的，如领有 2.4 万台凭空机的澳大利亚公司 Computershare 可能会舍弃 VMware，转而专注于 Nutanix 家具，据报谈，该公司现时正在进行大规模的 IT 奇迹迁徙，将 2.4 万台凭空机从 "其他" 凭空机料理法子迁徙到 Nutanix AHV。

这为现时在AI上赚得盆满钵满的博通蒙上了一层暗澹。

但这一影响可能也没那么大，把柄CloudBolt发布的一项不息流露，在博通斥资 610 亿好意思元收购VMware之后，多量客户将转而投向其他凭空化工夫提供商的预测可能被夸大了。

CloudBolt 上个月对 300 名负责 VMware 有关收购的信息工夫高管进行了访问，发现天然 76% 的东谈主示意我方极度或极度缅念念这次收购对其业务的影响，但大多数东谈主齐在花时辰评估他们的选拔。其中名次前两位的是保留一些 VMware 家具（43%）、不绝全额投资 VMware（40%）、将更多职责负载转机到环球云（38%）、迁徙到替代凭空机料理法子（34%）以及十足迁徙到环球云（33%），承认一个选拔并不等同于策划采取步履。

惟一 5% 的公司照旧作念出了决定，另外 87% 的公司贪图在异日 12 个月内作念出决定，该不息并未指出这 15 家公司选拔了哪种决策。

在AI大热和凭空化业务受到冲击的双重布景下经济新闻，博通是否还看护我方的赢家身份，咱们拭目以俟。

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